ヤマモト

日経平均は昨日の急落に続き、６２円安の４万６３円と小幅安に戻して引けた。一時は３万９８２４円まで下がったから、今月１１日のザラ場高値４万２４２６円からは約２６００円も下げた計算になる。日経平均先物（夕場）は３万９６９０円まで下げており、連休前の日銀の市場介入とバイデン政権が１７日に打ち出した中国向け半導体輸出規制の強化のダブルパンチから未だに日本株は抜け出せていないようである。今日はそれに加えて午後１時半頃から世界中でウィンドウズパソコンのシステム障害が発生し、為替や株の取引、銀行やスーパー、航空会社、外食チェーンなどで決済ができなくなるトラブルが発生した。米ＩＴ企業クラウドストライクのセキュリティソフト「ファルコン」のアップデートが原因と見られている。日本ではクラウドストライクのシェアが低いため、さほど大事にはなっていないが、為替相場などに影響が出たのは間違いない。マイクロソフトはクラウドサービスの障害は解消したと発表したが、アメリカのユナイテッド航空などの航空大手では航空便が出発できない状況が続いているという。欧州でも航空便は運航停止が続出している模様で、今夜の欧米の金融市場は日本...

今日は東京市場の取引時間中に半導体関連の３つの大きな悪材料が出て、日経平均は後場の寄り後から急落した。昨日のＮＹダウが７４２ドル高の４万９５４ドルと史上最高値を大幅に更新したにも関わらず、日本株は日経平均が前場で小幅高にとどまっていたのも、この半導体関連の悪材料が原因だったようだ。その悪材料とは、バイデン政権が東京エレクトロンやオランダのＡＳＭＬなど半導体製造装置メーカーに対して先端技術を中国向けに今後提供し続けた場合、最も厳しい貿易制限措置の適用を検討中とブルームバーグが伝えたことがまず１つ。続いて、トランプ前大統領が台湾は米国に防衛費を支払うべきだと発言したことが、やはり午後に報道された。さらに半導体製造装置世界最大手のＡＳＭＬの４－６月期決算が１９％の最終減益になったとのニュースがほぼ同時に流れたのである。これにより、午前中１０時過ぎに１９０円ほど上げた日経平均は後場になって急落し、一時２２０円安まで下げ、大引けでは１７７円安の４万１０９７円となった。一方、東京エレクトロンは一時８％以上下げ、大引けでも２６９０円安の３万３３９０円と１か月半ぶりの安値に沈んだ。同社１銘柄で実に日経...

お世話になっております本日は都合によりブログの更新をお休みさせていただきますよろしくお願いします

今日は日経平均、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）ともに史上最高値を更新して引けた。朝方や後場寄り後はマイナス圏に沈む場面もあったが、先物に断続的に大口の買いが入り、半導体関連株や日経２２５採用の値がさ株が大きく買われ、指数が相場の地合い以上に押し上げられた感じである。その一方で、直近の相場のリード役となった三菱重工や川崎重工などのオールドエコノミー株や、直近で大きく買われたトナミホールディングスなどのＰＢＲ１倍割れバリュー株に急反落する銘柄が目立った。今のように日経平均やＴＯＰＩＸが勢いよく上げるような相場の局面では、指数を引っ張る主力株が買われる一方で、今日のように大きく水準訂正したバリュー株が、空売り筋のターゲットとなって急落することが昨年からしばしば起きている。これは直近で急騰した材料株が信用買いを原動力としている場合が多く、売り方が貸し株を調達しやすいからである。相場の流れは日経平均やＴＯＰＩＸへの指数寄与度の高い値嵩株や時価総額の大きい銘柄であり、信用買いで急騰した銘柄から物色の矛先がシフトしてしまうことも売り方に利がある投資戦略と言える。日経平均やＴＯＰＩＸの先物に大量の買いが入...

日経平均は朝方、ザラ場ベースの史上最高値を３カ月半ぶりに更新したが、大引けは１円安の４万９１２円と振るわなかった。ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は１４．３ポイント安の２８８４ポイントで、こちらもザラ場ベースでは昨日の最高値を更新したものの、反落して引けた。ドル円相場が一時前日比で約１円円高に振れた事から、円キャリートレードで日本株を買っていた海外勢の一部がポジションを大規模に仕舞ったと考えられる（いわゆる巻き戻し）。昨日のＮＹ市場が休みだったので、今日の日本株は朝から方向感のない動きだったが、後場からは明らかに「円買い・日本株売り」の裁定取引が大量に入った感じである。昨日まで勢いよく買われていたメガバンクや海運株などの大型バリュー株が総じて売られ、ＴＯＰＩＸを大きく押し下げた。急な円高で輸出関連株も冴えず、昨日の活況とは打って変わって全般的に売り優勢の展開になった。来週からは決算発表前の業績警告シーズンに入る。Shinwa Wise HoldingsやENECHANGEのように不正会計が表面化するケースもあり得るので、業績が急激に悪化した企業は注意が必要だろう。また、地銀や不動産会社の一部...

前回（先週末）の当欄でも書いた通り、日本株は２カ月続いたレンジ相場を上抜け、新たな上昇トレンドに入ったようだ。先週末の株式新聞講演会（ウエルスアドバイザー社主催）でも予想したのだが、多くの専門家が７月の上昇は限定的で７月中頃から再び調整局面に入ると予想しているのに対し、私はむしろ７月が上げ相場となり、８月に調整局面になるとの予想を披露した。時間が限られていたので、その根拠は詳しく触れなかったが、１１月の米大統領選や９月の自民党総裁選があることを考えると、９月のメジャーＳＱ辺りから投資家の買い意欲が鈍ると同時に、株式の投資ウエイト引き下げやポジション調整の売りがかなり出ると予想している。ほぼ一本調子の円安も、やはり９月ごろから変調をきたすと想定している。だとすれば、バスに乗り遅れた投資家が安心して買えるのは８月初め頃までで、第１四半期の決算発表が本格化する８月第２週（５―９日）辺りは買い控えや様子見が多数派になるのではないかと今から心配している。もちろん、今期はプライム上場企業の平均で４％の最終減益見通しと、かなり保守的な業績予想を出しているから、第１四半期決算は利益が想定より上振れする...

お世話になっております本日は打ち合わせのためブログの更新をお休みさせていただきますよろしくお願いします

今日の株式市場の１番のニュースは、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）が今年３月に付けた年初来高値を更新し、３４年ぶりの高値を付けたことだろう。終値は１５．９ポイント高の２８０９．６ポイント。ただ、バブル時代の高値は２８８４．８ポイントで、まだ最高値までは３％近い開きがある。一方、日経平均は２４１円高の３万９５８３円で終わったが、これで４日連続の３万９０００円台となり、ほぼ２カ月続いた３万８０００円から３万９０００円のレンジ相場を離脱したと言えるだろう。ＴＯＰＩＸの３４年ぶりの高値に次ぐニュースとしては、円相場も大型連休直前の安値を更新し、今日は１６１円２０銭台と３７年半ぶりの安値を付けたことがある。今日は海外勢にとって第２四半期末ということもあり、株式相場も為替相場もドレッシング買いや投資ウエイトの調整・リバランスのための売り買いが活発に行なわれたと考えられる。この点では日経平均やＴＯＰＩＸ、円相場も来週半ば頃までは瞬間風速的な相場になっていることも考えられるから注意が必要だ。ただし、６月半ばにミニ世界同時株安を引き起こしたフランスとイギリスの政局不安は、来週行なわれる両国の総選挙で結果がほぼ...

宝島社から７月１日に「急騰! 日経平均5万円に乗り遅れるな 新NISAで今買うべき株100」が発売される。私のほか、４人の専門家と３人の億り人が合わせて１００銘柄を取り上げているので、参考にしていただきたい。以前から当欄や株式新聞の「株式調査ファイル」でも書いているように、「小回り三月」で３カ月間は調整局面が続くだろうと予想してきた。日経平均、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）ともに今年３月２２日に年初来高値をつけているので、今週月曜日にちょうどそこから３カ月が経過した。日経平均は月曜の始値３万８４９７円から今日の高値まで実に約１３００円も上昇し、４月４日以来の高値を付けた。ＴＯＰＩＸは同２７２５．５ポイントから２８０６ポイントまで約８０ポイント上げ、終値ベースで３月２２日の高値に次ぐ、今年２番目の高値で引けた。ほぼ３カ月にわたる保ち合い相場を上放れる兆候が出たことは注目に値するが、第２四半期末が近いだけに指数の上昇はチャート上の騙しになる可能性もあり、まだ両手を挙げて喜べるタイミングではない。ただ、先週ヒヤッとさせられたフランスとイギリスの政局不安と債務危機については、以前から予想されていた...

日経平均は再び３万９０００円のレンジ相場の上限に近づいてきた。今日の日経平均は３０９円高の３８９０５円まであったが、大引けでは２０８円高の３８８０４円と伸び悩んだ。一方、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）とスタンダード指数は高値圏で引けていて、ともに０.５％台の上昇率となった。スタンダード指数に関しては、３月の最高値まであと２.３％に迫っている。今日は歯医者の予約があるので簡単にしか書けないが、やはり株主総会集中日に向けてＰＢＲ（株価純資産倍率）１倍割れ銘柄中心に反発する銘柄が増えている。これは何度も書いているように、取締役再任議案の賛成票を増やすために自社株買いの攻勢をかけたり、株主還元について追加の材料を発表する企業が増えているからだろう。だとすると、そういう銘柄については来週以降の反落をある程度警戒しておく必要があると言えるだろう。