ヤマモト

今日の日経平均は１１０３円高の７万２３５３円と７営業日続伸して７万２０００円台に突入した。日経２２５先物は後場の寄り後に７万３０９０円と７万３０００円台を付けたが、現物の高値は７万２８３１円にとどまった。物色の中心は相変わらずＡＩ・半導体関連だが、今日は調整が長引いていたアドバンテストがほぼ２カ月ぶりに最高値を更新したほか、電解銅箔の三井金属やＪＸ金属、安川電機が急騰するなど、これまで調整が長引いていた銘柄群に物色の矛先が回った印象だ。以前も書いたが、月末に世界の年金基金や投資ファンドの大規模なリバランスが控えていることがどうしても気になる。今月１１日を底に、ここ１０日ほど日経平均やＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は急騰してきたから、ＧＰＩＦ（年金積立金管理運用独立行政法人）などはすでにリバランスの真っ最中と思われるが、それでも驚くほど強い相場が続いていることが逆に不安なのである。確かに日経平均のＰＥＲ（株価収益率）は１１日の１７．３倍から先週末に１８．６倍まで１．３ポイントほど切り上がった。それでも今年のピークである２月と４月に付けた２０．９倍を大幅に下回っており、長期視点で見れば、日本株...

今日の日経平均は寄り後すぐに約９００円急騰したものの、その後はじり安となって２時前には５００円を超える下げとなった。ただ、大引けにかけては値を戻し、３時２５分から始まるクロージングオークションで一気に約３００円上げて、終値では１９６円高の７万１２５０円と終値ベースで最高値を更新して引けた。これは日経平均に採用されているキオクシアＨＤの株価がクロージングオークションで一気に４４５０円上げて大引けでは１万１７００円高の１万８６００円となったことが大きかったようだ。今日は逆「フジクラ・ショック」で、５月半ばでＡＩ・半導体関連のリード役になっていたフジクラが昨日の大引け後の業績予想の大幅上方修正で買いが殺到し、ストップ高となった。それにつられて古河電工も７０００円ストップ高となり、ともに１５％の値上がり率でプライム市場の値上がりランキングの２位、３位を占めた。住友電工も１０％超上がって値上がり８位となり、この光ファイバー御三家の急伸につられてスタンダート市場では光コネクターのサンコールが２２％高、同業の精工技研が１８％高で、こちらもスタンダート市場の値上がりランキングの２位、３位を占めた。これ...

米国とイランが戦闘終結の覚書で合意したことにより、株式市場は日米ともにお祭り状態になった。日経平均は７万円の大台に乗せたし、ＮＹダウは５万２０００ドルを一時突破して最高値を付けた。ただし、ナスダック市場やその多くを占める大型テック株、半導体関連株の指標となるＳＯＸ指数（フィラデルフィア半導体指数）は大きく調整していて、相場の先行きにかなり不安があることを示している。その大きな要因は、６月１日に公表されたグーグルの超大型増資である。追加分を含めると増資額は８４７億ドル（約１３兆５５００億円）と、史上最大のＩＰＯとなったスペースＸの公募額７５０億ドル（約１２兆円）を１割強上回る。この２社だけでざっと２５兆円が株式市場から吸い上げられるわけだが、どうやらそれだけにとどまらないようだ。その後、１０日に米ＡＩサーバー大手のスーパー・マイクロ・コンピュターが７０億ドル（約１.１兆円）の増資を発表したほか、マイクロソフトやメタも超大型増資に踏み切るのではないかとの観測が広がっている。ハイパースケーラーが相次いで大型増資に踏み切ろうとしているのはＡＩデータセンターを中心とする設備投資額が急増するためだ...

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米国とイランが週末にも戦闘停止で合意するとの見方が強まり、今日の日経平均は朝方に２８００円余り上げて６万７０００円台を付ける場面があった。その後は伸び悩んで午後３時現在は高値から１０００円ほど安い６万６０００円近辺の攻防戦となっている。日本時間で昨日の深夜２時過ぎにトランプ大統領が予定していたイランへの攻撃を取りやめ、週末に停戦で合意する可能性が高いとのニュースが飛び出した。トランプ大統領が１１日にイランへの攻撃を中止したとＳＮＳに書き込んだ。停戦協議がイラン指導部に承認され、イスラエルやサウジアラビアなど関係国すべてが承認し、イランとの停戦合意が「この数日で決着する」と発言した。本当にそうなるかどうかは怪しいものだが、株式市場はとりあえずこの好材料に反応して世界同時株高となった。ＷＴＩ原油先物も５％超急落して８５ドル台と、開戦後の安値圏で推移している。トランプ発言にはこれまでも度々裏切られているので話半分程度に見ておくのが無難だが、停戦交渉の本当の中身がわからない以上、今回も茶番だと片付けるわけにもいかない。週明け１５日にはフランスでＧ７首脳会合があるため、トランプ大統領としてもその...

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日経平均は８８２円安の６万６５８８円と大幅に続落したが、プライム市場の値上がり銘柄数は全体の７６％に達し、相場の地合いはむしろ好転してきた感じだ。これまでのＡＩ・半導体関連株への一極集中が改善され、物色の圏外にあった建設や不動産、小売り、その他製品など内需関連株が幅広く買われた。来週の日銀の利上げを見越して、三菱ＵＦＪなどメガバンク３行が全て上場来高値を更新したのが目立ったが、今週軒並年初来安値を付けていた鹿島建設、大成建設、大林組、清水建設のスーパーゼネコン４社がすべて上昇したのも印象的だった。このままＡＩ・半導体関連が再び調整局面に入るとも思えないが、さすがに異常なほどの過熱感は否めず、利益確定売りや投機筋のカラ売りに押されるのはむしろ当然だろう。昨日はＡＩ・半導体設計大手ブロードコムが１２．６％安（一時は１５．８％安）まで急落し、それが同業のクアルコムや英アーム、マイクロンテクノロジー、サンディスク、ＡＭＤなどの半導体関連株に広がり、半導体関連の指標となるＳＯＸ指数（フィラデルフィア半導体指数）も２．１％安と急落した。ブロードコムが発表した決算がアナリスト予想に届かず、失望売りを...

日経平均は異次元の上昇になってきた。今日は午後１時半にこのブログを書いているが、この時点で２０００円高の６万８７００円台と初の６万８０００円台乗せとなり、７万円まであと２％弱に迫ってきた。こうなると７万円台乗せは秒読み段階だろう。今日はＴＯＰＩＸ（東証株価指数）も初めて４０００ポイント台の大台に乗せた。上昇率は約２．１％と大型連休明けの５月７日に次ぐ上昇率である。今日は空売り勢が慌てふためいて、これまで売り仕掛けを行なってきた自動車や防衛・造船関連、銀行・証券など幅広い業種を買い戻している。ここ２週間ほどはＡＩ・半導体関連以外の業種はほぼ全て売られるような相場展開だったが、今日値下がりしているのは医薬品、陸運、海運、空運、情報通信、不動産の全３３業種中６業種のみである。ただ、東証グロース指数は今日も０．９％安と下げ止まっていない。バリュー株が圧倒的に多い東証スタンダード指数も０．１％の上昇にとどまり、短期的に底打ちしたとは言い難い状況である。ただ、グロース指数は今年５２移動平均線（現時点で９６３．４円近辺）が下支えラインとして機能していて、今日は９６５ポイントで反発に転じているから、ま...

日経平均は２日連続で最高値を更新し、一時は６万７２３１円と６万７０００円の大台に乗せた。ソフトバンクグループとキオクシアホールディングスのＡＩ・半導体関連のリード役２銘柄が相場を引っ張り、この２銘柄だけで日経平均をちょうど１０００円押し上げた。ソフトバンクＧは終値で１４％高の８５４１円、時価総額は４８．７兆円とトヨタの４５．８兆円を抜き去り、日本株で時価総額トップとなった。日経平均への寄与度は１銘柄で８４４円に達した。キオクシアも１０．１％高の７万２５００円と最高値を大幅に更新し、時価総額は３９．６兆円とトヨタに次いで３位に躍進した。その一方で、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は０．４％安、スタンダート指数は１．２％安、グロース指数は３．８％安と急落した。東証ＲＥＩＴ（上場不動産投資信託）指数も１．５％安と急落して１７８２．０５ポイントで引け、ほぼ１年ぶりの安値を付けた。このように株式市場はＡＩ・半導体関連一色で、しかも物色は一握りの好材料が出た銘柄に限られ、多くのＡＩ・半導体関連株はマイナスで引けている。これまでにないほど跛行色の強い相場になっているため、日経平均が史上最高値を更新したから...