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今夜のＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）でＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）は０.５％の利下げを行なう確率が高まっている。金利先物取引から割り出した０.５％の利下げ確率は６７％程度に達する。これを材料に一昨日の敬老の日、日本市場が休場であることをチャンスと見て「円買い・日本株売り」を大規模に仕掛けたヘッジファンドがあったようで、円相場は１ドル＝１３９円台に入ったものの、翌日にはすぐさま１４２円台半ばまで円安が進んだ。日本業の想定為替レートが１４５円前後と試算されている関係で、１３０円台まで円高が進むと業績予想の大幅下方修正を迫られる企業も増えてくる。そうなると、日本株の下値不安が増大するから、無理矢理にでも米大統領選まで「円買い・日本株売り」を仕掛けてくるファンドが後を絶たない構図である。今は配当権利取りの動きもあって、押し目買い意欲が強いものの、１０月に入るとその需要はなくなり、一段と米大統領選が不安要因として意識されてくるだろう。ただ、２７日の自民党総裁選で次期総理が事実上決定するため、日本株の大きな不安定要因の１つは消滅する。現状では高市早苗・元総務相の支持が急伸して小泉進次郎・元環境...

９月の絆の会の録音情報、お申込み受付中！9月18日(水)録音、音声ファイル送信は当日の夜にお届けします。CDは翌日レターパックライトで発送。☆ お申込みはこちら　↓

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今日は午前中（朝１０時から）に米大統領選のテレビ討論会があり、夜９時半には米ＣＰＩ（消費者物価指数）の発表と２つの大イベントが重なった。しかも、今日はメジャーＳＱ２日前の「急落の急所」であるということもあり、ヘッジファンドなど短期筋が思い切った「円買い・日本株売り」を仕掛けてきた。それにより、日経平均は一時９００円超急落し、円相場も一時１ドル＝１４０円７０銭台まで円高が進んだ。しかし、日経平均は終値で５３９円安、時間外取引で午後４時半頃に３万５９８０円と東証の前日終値に比べて１８０円安まで戻す局面があった。今週月曜日も日経平均は一時１２００円近く下げた後、大引けでは１７０円安まで戻して引けており、今日もそれと同じような展開である。ただ、今日の場合は今夜９時半に米ＣＰＩの発表が控えているため、場中には戻しきれなかったというのが実情だろう。もっとも、円相場は１４１円２０銭近辺と前日の１４３円台半ばに比べて２円以上も円高が進んだ状態であり、これについては明日以降の株安要因になるだろう。明後日金曜日の寄り付きでメジャーＳＱが終了するまで、ヘッジファンドなど投機筋は執拗に円買いを仕掛けてくるだろ...

前回の当欄で予告した通り、先週末の米雇用統計発表を機に、投機筋が日本株の思い切った売り仕掛けに動いてきた。日経平均先物は金曜日の深夜の時間外取引で３万５１００円台と東証終値に比べて１２００円以上も急落した。円相場も一時１４１円７０銭台まで２円近く円高に振れた。それを引き継いで東京市場も日経平均は寄り後に１１４０円安まで売り込まれたが、１０時過ぎにナスダック１００指数先物がプラス転換すると急速に戻り始めて結局、１７５円安の３万６２１５円で大引けとなった。円相場も１４３円台と、先週末終値近辺まで戻しているから、米雇用統計発表後の日経平均先物の急落と急激な円高は投機筋の無理筋の売り仕掛けだったことがはっきりした。ただし、油断はできない。明日１０日は米国でトランプ前大統領とハリス副大統領のテレビ討論会が予定されていて、トランプ前大統領からドル安誘導発言や同盟国への大幅関税引き上げ発言などが飛び出す可能性が高いからだ。さらに、週末１３日は４カ月に１度のメジャーＳＱで、再びヘッジファンドなど投機筋が「円買い・日本株売り」を仕掛けてくる公算が大きい。日本株は日経平均もＴＯＰＩＸ（東証株価指数）も８月...

今夜発表の８月の米雇用統計を控えて、再び「円買い・日本株売り」の裁定取引による日本株売り崩しが活発化している。日経平均は東証終値で２６５円安の３万６３９１円と下げ渋ったが、時間外取引では午後４時半現在、３万６０９０円と５６０円安まで売り込まれている。円相場も１ドル＝１４２円０５銭まで一時円高が進んでいて、ヘッジファンドなど売り方のやりたい放題になっている感じだ。この背景には、エヌビディアを中心とするＡＩバブルの崩壊懸念が高まっていることがある。とりわけ、ヘッジファンドに対して絶大な影響力を誇るゴールドマン・サックスが、ＡＩバブルの崩壊懸念をあおっていることは注目に値する。ゴールドマン・サックスのアナリスト、ジム・コベロ氏は７月、２０００年のＩＴバブル崩壊と同様の現象がＡＩ分野でも起きる可能性が高いとして「審判の日が近づいている。巨大テック企業がいくらＡＩに投資しても、ｉＰｈｏｎｅやインターネットのような経済革命は起きそうもない。ＡＩバブルに踊らされて急騰したすべての株は暴落するだろう」との衝撃的な予想を公表した。日本ではあまり報じられなかったが、８月５日はゴールドマンが予想した「審判の...

昨夜の米国株の急落を受けて、日経平均は終値で１６３８円安の３万７０４７円と今年３番目の下げ幅を記録した。これにより、過去２０日間維持していた３万８０００円前後の保ち合い相場が「保ち合い下放れ」になり、日経平均は二番底を模索する動きになりそうである。日経平均の下落率は４．２％、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は３．６％、スタンダード指数は２．２％、グロース市場指数は４．０％とそれぞれ下げた。一方、ＮＹダウは先週末に史上最高値を更新し、レイバー・デーの休みを挟んで、翌営業日の昨日が６２６ドル安の４万９３６ドルと１．５％しか下げていない。ただ、ナスダック総合指数が３．２％安、ＳＯＸ指数（フィラデルフィア半導体指数）が７．７％安と急落していて、半導体関連株のウエイトが高い日経平均は１４４円台への円高もあって、急落する羽目になった。ただ、これは週末金曜日に発表される米雇用統計の悪化を先取りした売り仕掛けと私は見ている。前回８月５日の暴落を境に「円売り・日本株買い」の円キャリートレードの８割以上が手仕舞われたと推測されており、日本株が二番底を探る展開になったとしても、前回のようなパニック的な円キャリート...

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今日は大暴落後の初めての月末となることから波乱の展開も予想されたが、日経平均は２８５円高の３万８６４７円と今日の高値圏で引けた。朝の寄り後こそ一時４０円ほど安くなる場面があったが、９時半以降は一貫してプラス圏で推移した。ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は一度もマイナスになることはなく、日経平均とほぼ同率の０．７３％高で引けた。興味深いのは、日経平均もＴＯＰＩＸも今日同時に下げ幅の３分の２戻しを達成したことだ。これは日経平均、ＴＯＰＩＸともに７月１１日に付けたザラ場高値から８月５日のザラ場安値までの下げ幅の３分の２を戻したということなのだが、その値は日経平均で３万８６６９円と今日のザラ場高値とドンピシャリで一致する。同様に、ＴＯＰＩＸは２６９９．９ポイントなのだが、こちらは今日の高値が２７１４．９ポイントとそれを０．５％ほど上回っている。実は、日経平均もＴＯＰＩＸも過去２週間、この３分の２戻しのレベルが上値の壁になっていて、その壁でピタリと上値が抑えられていたのである。今日、その強力な壁を上抜けたということは、やはり両指数とも前値戻しを目指す展開になるのだろう。ただ、１１月の米大統領選でトラン...

日本時間で明日早朝に予定されるＡＩ半導体最大手のエヌビディアの決算待ちで、今日の株式相場はほとんど凪の状態だった。日経平均の上下の値幅は２５０円余りとほぼ２カ月ぶりの小ささだった。それだけ売り方も買い方も積極的な売買を見送ったということだろう。ただ、きのうのＮＹダウが２日連続で史上最高値を更新したこともあり、日経平均は３万８０００円の大台をなかなか割らず、売り急ぐ動きは明らかに減ってきている。今日はこれまで急反発してきた新興市場株が久々に大きく値を下げた。旧マザーズ指数であるグロース２５０指数は２．３％安の６６４ポイントと８月５日の大暴落以来の下落率となった。より範囲が広い東証グロース市場指数も２．０％安の８４８ポイントで終わった。ただ、両指数ともに８月５日の安値からは４０％近くも戻していて、大暴落前の水準に戻っている。明日のエヌビディアの決算発表は５－７月期の増益率よりも８－１０月期の業績予想がどうなるかに市場の注目が集まっている。市場では売上が前年同期比７０％以上の増収になると見られているが、これを大きく下回らない限り、エヌビディアの株価がサプライズ的な急落になることはなさそうだ。...