2014-08

先週末のブログでも書いた通り、米国株が先月下旬からズルズル下げていたのは、米軍がイラクへ軍事介入することが、間違いなく漏れていたと私は確信している。だからこそ、軍事介入当日は日経平均が454円安と暴落したにも関わらず、ＮＹダウが185ドル高と急反発できたのだろう。軍事介入の情報を事前に知っていたからこそ、確信的に先物で米国株を売り崩したと考えるのが妥当だ。これは３月のロシアのウクライナ侵攻を事前にキャッチした米情報機関やロシアに近い投機筋が、１月からしつこく主要国の株価を売り崩したのと同じやり口である。この時は反発するまで数日かかったが、今回は軍事介入の発表当日に急反発している。こうした地政学的リスクを事前に察知した投機筋に売りを仕掛けられると、何も知らない投資家は対処の仕様がない。そもそも、なんで売られているのか、一切わからないのだから、相場の流れについて行かざるを得ない。では、悪材料出尽くしで買いなのかどうかだが、これも目先はリバウンドが続くだろうが、今週末の米国のオプションＳＱが控えているため、週後半は警戒モードで対処すべきかもしれない。だいたい、米軍のイラクへの軍事介入を、日本...

今朝、オバマ大統領が空爆を含むイラクへの軍事介入を突然決定したことで、日経平均は一時478円安まで急落した。米軍の最高司令官はオバマ大統領なので、軍事介入の決定は大統領自身の判断でできるのだが、去年のシリア空爆を決める際は、議会の判断を仰いだ結果、中止となった。今回は議会が休会中ということもあって、独断で決めたわけである。きのう、ロシアが米国主導の経済制裁に参加した国に対して、１年間の農産物の輸入禁止措置を発表した。ところが、日本だけが対象外になったため、ドルやユーロを売って円を買う動きが強まった関係で、「円買い・日本株売り」の裁定取引が急増したため、日経平均は想定外の500円近い急落になったと考えられる。米軍のイラクへの軍事介入と、ロシア報復措置からの「日本外し」の「合わせ技」は、本当に偶然なのだろうか。私見だが、どちらも夏休み期間中で市場参加者が少なくなっている所を狙って発動したように思えてならない。米国株が先月下旬からズルズル下げ始めたのも、そのイラクへの軍事介入の情報漏えいがあったからと確信している。もっとも、今日は中国の上海総合株価指数が年初来高値圏まで逆行高し、オーストラリ...

きのうのＮＹダウは一時200ドル安まであり、その後60ドル戻して139ドル安で引けた。先月17日の史上最高値１万7151ドルに対して、きのうの安値が１万6369ドルだから、800ドル近く下げたことになる。同様に、日経平均は先月末の高値が１万5759円、今日の安値が１万5121円だから、600円強下げたことになる。米国株や欧州株が明らかな調整局面に入ったため、欧米市場から日本株や中国株、インド株などに資金シフトしていた海外投資家も、さすがに売りに転じたようである。私としては、米国株離れした日本株のサマーラリーを期待していたが、その前提となる海外資金の流入が期待薄になったと言える。今週末のオプションＳＱを通過すれば、相場の流れも少しは変わるだろう。しかし、来週からのお盆休みで個人投資家は売り越しが予想され、年金資金などの国内機関投資家も不在、外国人投資家も投機筋だけとなるので、やはり調整局面が続きそうな感じがする。決算発表も今週がピークなので、目先は波乱に注意したい。※お盆休みに伴い１３日、１５日のブログは休載となります。

本日・8月6日（水）18:30より、秋葉原・東京都中小企業振興公社で、絆の会のセミナーを開催します。お盆休み前に、相場展望を確認しておきたい方は是非ご参加ください！詳細は↓

米国株の雲行きが若干怪しくなってきたが、まだ日本株の優位は続くと感じている。先週末の米雇用統計は、市場予想をわずかに下回ったものの、非農業部門の雇用者数が14年ぶりに６カ月連続で20万人以上増加した。ざっくり言って、雇用統計は非常に好調だったと言える。ところが、ＮＹダウは一時プラス圏に浮上する場面もあったが、ザラ場では126ドル安まであり、結局、約70ドル安で引けた。これにより、２週間前につけた史上最高値（1万7151ドル）からの下落率は約４％に達した（たったの４％だが、バブル崩壊懸念があるのでそれを煽り立てる連中がいる）。この間、日経平均は逆に２％上げた後、４日午後２時半現在で1.5％下げたレベルにある。先週のアルゼンチン国債のデフォルトの引き金を引いたのは、米ヘッジファンドと米国の裁判所である。ポルトガルの金融危機でも、米英のヘッジファンドが売り崩しに動いていると伝えられる。いままでの欧州債務危機も、米英のヘッジファンド主導だったため、今回もまた同じ構図である。ロシアへの経済制裁の強化という新しい悪材料はあるものの、ウクライナ情勢に関しては新冷戦構造の下、米露や欧露といった大国が直...

「サマーラリーはあります！」と言っている手前、あまり弱気なことを書くつもりはないし、ここで敢えて必要以上に強気なことを言う気もない。あくまでも相場の流れを中立的な立場で俯瞰すると、やはり前回少し書いたように、「欧米株売り・日本株買い」の流れができつつあるようである。きのうのＮＹダウが317ドル安の安値引けとなったことは、確かに衝撃的だった。しかし、きのうの東京市場の後場あたりから、アルゼンチン国債の最低レベルへの格下げや、ポルトガルの金融不安を材料にしたヘッジファンドの売り仕掛けが活発化していたのは確かで、一部のヘッジファンドが夏休み前の大勝負に出た感じである。要は、複数のファンドが示し合わせてここぞとばかりに欧州株を売り、それに引きずられて米国株が急落したというのが実情だろう。月末なので、相対的に売りポジションの多かったヘッジファンドは、「提灯売り」に出たと思われる。一昨日がＦＯＭＣとイエレンＦＲＢ議長の記者会見、きのうがアルゼンチン国債の債務交渉期限、そして今日が米雇用統計の発表と、イベントドリブン型のヘッジファンドは大活躍したことだろう。そんなわけなので、直近の欧米株の急落は話半...