2024-12

今日は実質新年相場入りだったが、日経平均は実に７１３円も急騰して約５カ月ぶりに４万円の大台を回復して終わった。取り立てて材料があったわけではないが、国内勢は国内の個人投資家と一部の海外勢の税金対策売りが昨日で実質終了したため、今日は来年の運用に向けた新たな資金流入があった半面、益出し・損出しの売りが一巡したため、需給が一気に改善したと考えられる。また今日はニデックが工作機械の牧野フライス（6135）に対して同意なきＴＯＢ（株式公開買付け）を開始すると発表。ＴＯＢ価格は昨日の終値７７５０円に対して１万１０００円と約４２％のプレミアムを付けている。これにより、牧野フライスは今日１５００円ストップ高（１９％高）の９２５０円買い気配で終わっている。また、昨日の引け後、小規模事業者向けＥCのＢＡＳＥ（４４７７）が、同業のＥストアー（４３０４）をＴOＢで完全子会社化すると発表した。Ｅストアーは約２５％急騰し、ＢＡＳＥも１０％高となった。また学習塾大手のウィザス（9696）に対してシンガポールの投資ファンドスイスアジアがＭＢＯ（経営陣が参加する買収）か大株主の同社（スイアスアジア）による買収で非公開...

海外投資家のクリスマス休暇入りで、今日の相場は方向感が全く定まらなかった。日経平均の上下の値幅も２５０円程度と小さく、３万９０００円出没の展開だった。内外の投資家の税金対策の売り買いと、明日権利付き最終売買日を迎える１２月決算銘柄の権利取りの動きがなければ、超閑散相場になっていただろう。今日はトヨタが経営目標としれＲＯＥ（株主資本利益率）２０％と打ち出したことで、トヨタが久々に商いを伴って大きく上げたほか、日産への買い戻しが引き続き大量に入って大幅高（８．６％高）になるなど、自動車株が物色の中心になった。また川崎重工が急伸して１か月半ぶりに年初来高値を更新したほか、今年最大の出世株といわれる光ファイバーのフジクラも買い戻されるなど、今年急伸して１２月半ば以降に利益確定売りに押されていた銘柄群が総じて買い直されている感じだ。今年もあと残すところ３営業日となり、そろそろ来年を見据えた有望銘柄への物色が始まりそうである。とはいえ、１月２０日のトランプ大統領就任を控えて、有望銘柄といえどもどんどん上値を買うような大口投資家はしばらく現れそうにない。そうなると、しばらくは日本株独自の材料である東...

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ＦＲＢの来年の利下げ見通しが４回から半分の２回に修正されたことを受けて、１８日のＮＹダウは１１２３ドル（２．５％）安、ナスダック指数は７１６ポイント（３．５％）安と急落した。１８日のＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）では市場の予想通り０．２５％の利下げを決めたが、金利に敏感な大型成長株を中心に、失望売りや利益確定売りが急増した格好だ。翌１９日のＮＹダウは一時４００ドル超上げたものの、大引けではわずか１５ドル高に沈み、今日の時間外取引でも３００ドル以上安くなる場面があった。一方、ナスダックは１９ポイント安と続落した。また米国の利下げ余地が狭まったとの見方から、円相場も１ドル＝１５８円目前まで一気に円安・ドル高が進んだ。もっとも、３カ月に１度発表されるドットチャート（政策金利見通し）によると、利下げの最終着地点（ターミナルレート）は前回の２．８７５％から３．０％に小幅修正されたに過ぎない。しかしながら、来年の利下げが２回合わせて０．５％に半減したショックはかなり大きかったようだ。一方、１９日の日銀会合では、市場の想定通り利上げが見送られた。それもあって日本株は米国株急落の影響が非常に軽くて済...

今日はホンダと日産の経営統合にまつわる関連株に物色がものすごかった。救済される側の日産と三菱自動車（７２１１）がともに８０円ストップ高買い気配と上昇率がそれぞれ２３．７％、１９．６％と急騰したのはわかるが、もっとすごい上昇になった銘柄がある。自動車内装部品の大手で、日産向けが半分以上を占める河西工業（７２５６）だ。こちらは５０円ストップ高買い気配の１５８円で終わったが、上昇率は実に４６．３％。ほかに自動車部品の児玉化学（４２２２）が２１％高、ユニバンス（７２５４）が１２％高、日産車体（７２２２）が１０％高など、ものすごい波及効果だった。今日は日産とホンダの経営統合のほか、もう１つ大型のＭ＆Ａが発表された。パチンコの平和（６４１２）が、非上場で国内ゴルフ場最大手のアコーディア・ゴルフの親会社ＰＪＣインベストメントの全株式を５１００億円で買収するというのである。これにより、平和は世界最大のゴルフ場保有会社になるという。ちなみに、平和の自己資本は２４００億円あまりで、売上高も前期で１３６３億円と今回の買収額を大幅に下回る。このＭ＆Ａの費用５１００億円は全額、みずほ銀行と三井住友銀行からの借り...

日経平均、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）ともに今日は３日続落となった。ただ、両指数ともに２５日移動平均線を上回って推移していて、年末接近という特殊要因を考慮すると極めて値動きは堅調だと見ていいだろう。先週末にメジャーＳＱを通過したことで、海外勢はクリスマス休暇に入ったところが多く、無理な売り仕掛けに動く向きも激減するだろう。一方で、個人の税金対策売りは年末近くまで続くため、小型グロース株、業績がイマイチで株価が下落基調にある中小型株やＰＢＲ（株価純資産倍率）１倍割れ銘柄は、個人投資家の見切り売りや損切が継続する銘柄がかなり出ると推測される。ただし、前回書いたように、東証が年明けから２月頃に親子上場に関する東証自身の考え方を初めて表明したり、ＭＢＯ（経営陣が参加する買収）や完全子会社化に関する企業行動指針の見直しを表明する一方で、ＰＢＲ１倍回復要請第2弾に向けての取り組みを表明する予定がある。これを材料に、近く親子上場関連やＰＢＲ１倍割れ銘柄の人気が再燃する可能性が高いと私は見ている。すでに一部の親子上場関連は先行して買われていて、能美防災（６７４４）や沖縄セルラー（９４３６）、アイチコーポ...

12月の絆の会の情報は、18日(水)に収録します。◆こちらからお申込みください◆