2013-02

イタリア総選挙の結果を受けて、為替市場では劇的な円高・ユーロ安が起きた。対円でユーロは１日で６円近くも急落したし、ドルも２円以上安くなった。イタリア上院で過半数を獲得する勢力がなく、このまま行くと５月に再選挙の可能性が高まったからだ。では今回のイタリア総選挙が、中長期的な円安の流れを逆転させるほどの大事件かと言えば、そんなことは決してない。再選挙でベルルスコーニ率いる中道右派連合が政権をとったとしても、もう債務危機が再燃することはないと見ている。何度も書くようで恐縮だが、欧州債務危機はもともと茶番だったし、もう終わったのだ。いまは日本が債務危機の瀬戸際にいるわけで、世界の投機筋にとっての最大関心事は、欧州債務危機から日本の債務危機に移行しつつある。もっとも、これまで円安も日本株高も急激過ぎたため、今後しばらくはその日柄調整局面が長引くと思われる。東京機械（6335）やよみうりランド（9671）など含み資産株の動きはさすがに今日一服したが、ケネディクス（4321）やトーセイ（8923）、レーサム（8890）、いちごＨＤ（2337）といった不動産流動化関連株は今日も一時急騰した。この中でレ...

政府が黒田東彦・アジア開発銀行総裁を日銀総裁に起用する人事を固めたようだが、それが本当なら株式市場や為替市場にとってはベストな人選と言える。黒田氏は昨年10月に、日銀の資産買い入れ対象として、国債だけでなく「インデックス債や株式など山のようにある」と発言。先月も「日銀はあらゆる手段で金融緩和をやるべきだ」と発言している。このサプライズのある日銀総裁人事が好材料視されて、株式市場では含み資産株を中心に金融緩和で恩恵を受ける不動産関連株が急騰した。当ブログでも、２週間ほど前から、２月１５日で決算発表シーズンが終わるので、含み資産株などのテーマ株物色が再燃すると予告していたが、まさしくその通りになった。今日は東急線と横須賀線・湘南新宿ラインの武蔵小杉駅（川崎市）の駅前に約２万6000㎡の土地を持つ東京機械製作所（6335）が東証一部値上がりランキングで５位に入ったほか、９位に飯野海運（9119）、18位に東京都競馬（9672）、23位によみうりランド（9671）と、ベスト30の中に４社含み資産株が入っている。もっとも、シェールガス関連で値上がり３位に入った石井鉄工所（6362）も含み資産株な...

イタリア総選挙は投票が２５日（月）までの２日間と平日にまたがるので、月曜日までは世界的に株も為替相場も少し揺れそうだ。ただ、おととい書いた通り、個人的にはベルルスコーニ率いる野党が勝つとはとても思えないので、先週のＧ２０同様、株も為替も行って来いになると考えている。今日、東証の値上がり上位３０社に入った顔ぶれを見ると、バイオ・医療関連が７社、資源エネルギー・環境関連が４社、含み資産株が２社と、やはりテーマ株人気がじわじわ盛り上がってきていることがわかる。来週火曜日からは一段とテーマ株人気が再燃してくると予想する。日経平均はそれほど下がっていないにも関わらず、個別銘柄は直近の高値から２割前後下がる銘柄が激増している。これは物色対象が入れ換わっていることを端的に表している。２月７日に出来高７億株を超えたマツダは334円から255円まで急落して、今日の安値が258円と25日移動平均の259円を割り込んだ途端に、急反発して271円で引けた。このように、多くの銘柄が25日線にぶつかったあたりまで株価が調整している。テーマ株物色の第２ラウンドは、この２５日線に支えられて反発する銘柄が主役になってく...

24、25日のイタリア総選挙については、きのう書いた通りで、政権交代はないと思うが、仮にあったとしても、ベルルスコーニ前首相の中道右派が、ＥＣＢや欧州委員会に逆らうような緊縮策の破棄はできないと見ている。再三書いてきたように、欧州債務危機は茶番であり、重債務国の財政再建のタガが緩みそうになると、意図的に危機を起こし、秩序が回復しそうになったら、それを火消しするの繰り返しをやってきた。しかし、ＥＣＢが重債務国の債券買い取りプログラムを創設したため、それに反する行為がない限り、第２のギリシャが生まれることはない。ベルルスコーニもバカではないので、政権をとったら無茶なことはしないだろうし、そもそも、私はその可能性は非常に低いと思っている。もっとも、マーケットは臆病なので、先週のＧ２０直前の金曜日のように、一時的に調整色がかなり強まる可能性は否定しない。堅実派は来週月曜日まで様子を見るべきだろう。今週に入って、株式市場ではテーマ株物色が鮮明になってきた。全員参加と呼べるような売買が集中する銘柄はまだ少数だが、今日は再生エネルギー・環境関連と金融、不動産関連、バイオなどに大きく上昇するものが目立...

今月24、25日投票のイタリア総選挙がマーケットの新たな悪材料として浮上している。しかし、市場関係者が気にしているベルルスコーニ前首相の率いる中道右派の支持率は急上昇したあと、先週あたりから支持の勢いが失速中だという。人気コメディアン率いる５つ星運動派に支持を奪われている格好だ。蓋を開けてみないとわからないが、おそらく現在与党の中道左派連合が引き続き政権を担当することになると思うが（市場では五分五分で、ベルルスコーニの中道右派政権が誕生するとの見方も根強い）、モンティ首相は退陣して新首相が生まれると個人的には思っている。もっとも、私はベルルスコーニが勝っても、ユーロ相場が暴落したり、イタリア国債の利回りが急上昇して欧州債務危機が再燃するとはさらさら思っていない。もはや、欧州中央銀行の重債務国の国債買い支えプログラムで、欧州債務危機は終わっているのだ。私が何度も書いてきたように、欧州債務危機は茶番もいいところで、まだそれに気づいていない市場関係者が結構いるところが問題なのである。ただ、先週のＧ２０同様、イタリア総選挙を通過しないと、リスクオン相場というか、市場のムードも盛り上がらないので...

本日は、都合によりＵＰをお休みさせていただきます明日のＵＰを予定しておりますよろしくお願いします

今日から始まるＧ20（20カ国・財務大臣・中央銀行総裁会議）は、やはり株式市場にとって大きなネックになってしまった。Ｇ20で安倍政権の円安誘導にケチをつける国があるのではないか、との思惑から、ドテン売りに転じたヘッジファンドが相当あったと思われる。今日は直近で急騰した材料株が総崩れになった感じを受ける。すでに暴落状態にあったバイオ・医療関連株や、Ｋ氏関連の仕手株、当欄で再三取り上げてきた不動産流動化関連株や含み資産株、それに１月下旬から大相場になっていた、みずほＦＧなどの大型株（ディーリング銘柄）などである。前回も書いたように、Ｇ20では日本を名指しして円安誘導を批判するような悪材料は一切出ないと見ているが、やはりこれまで日本株は調整らしい調整を経ないで急騰してきただけに、こうした悪材料が出るかもしれないイベントに合わせて売りを仕掛けられると、なす術がないような急落になってしまいがちだ。ただ、今日でニューヨーク市場のＳＱも通過するため、大波乱は今日がクライマックスだったように思う。前回、「Ｇ20では何が起こるかわからないため、週明け月曜、火曜あたりまでは様子見が無難ではないか」と書いた...

きのうは宝島社から出るムック本の校正締め切りと、ラジオ番組２本の出演（毎週水曜日に中部東海地区で生放送される「北野誠のズバリ！（ＣＢＣ放送）」と、ラジオ短波「朝倉慶の実践！プロ相場！」の収録）、それに夕方から赤坂の証券スクールで定例の株式講演会があり、ブログの更新が間に合わなかった。明日、明後日のＧ20（20カ国・財務大臣・中央銀行総裁会議）は、おそらく重要な発表は何もないだろう。リーマン・ショック後にＧ20がスタートして、これまで何１つ為替や株式市場を揺るがすような重要な決定は下された試しがない。「まさか！」は常に覚悟しておく必要はあるのだが、日本の円安・株高の流れを逆流させるような悪材料が出るとは考えられない。明日で３月期決算企業の第３四半期決算発表が終わる（東証上場企業のみ）。先週から今週にかけては、決算発表で好材料や悪材料の出た銘柄に売買が集中する傾向が強まる一方で、みずほＦＧ（8411）など大型株のディーリング相場の色彩が強まった。決算発表に伴う材料株の一本釣り相場が終わって、来週からは再びテーマ株物色の色彩が強まるはずで、きのうの講演会でもその話をした。講演会が終わってすぐ...